Оценка долгов компании: всегда ли долги являются неотъемлемой частью бизнеса

Как ИП или компании открыть кредитную линию

Чтобы открыть кредитную линию, нужно подать заявку на сайте банка. Потом с вами свяжется специалист и расскажет, какие документы нужны и как действовать дальше.

У каждого банка свои требования к бизнесу. Например, в Тинькофф они такие:

ИП и глава крестьянско-фермерского хозяйства — граждане РФ. У ООО не менее 50% капитала принадлежит гражданам России или российским компаниям.
Срок регистрации бизнеса — не менее трех месяцев.
Компания не находится на стадии банкротства или ликвидации.
Для открытия оборотной или инвестиционной кредитной линии нужен будет залог — квартира в жилом доме. А для открытия кредитной линии на исполнение контракта — контракт госзакупки.

Размер лимита в каждом случае банк определяет индивидуально, исходя из оборота бизнеса, особенностей заложенной недвижимости и других факторов, которые банки не раскрывают.

Мне нравится статья

Как взять кредит с большой кредитной нагрузкой?

В прошлой публикации я говорил о том, что такое кредитная нагрузка, и как она рассчитывается, а сегодня хочу рассмотреть, как взять кредит с большой кредитной нагрузкой. И, как бы это странно не звучало, начать хочу с того, что попробую вообще отговорить вас от этой затеи.

Дело в том, что большая кредитная нагрузка – это всегда большой риск оказаться в финансовой яме.

Если вы все-таки не хотите прислушаться к этому совету сразу, тогда читайте дальше, как взять кредит с большой нагрузкой, возможно, ваше мнение к концу публикации все же изменится.

Итак, прежде всего, необходимо понимать, что кредит с большой кредитной нагрузкой повышает риски возникновения серьезных трудностей с его возвратом. Если заемщик относится к этому легкомысленно (и совершенно зря!), то банк в этом случае гораздо умнее, поэтому заранее отнесет все подобные кредиты в категорию особо рисковых. А значит, во-первых, на такие риски пойдет не каждое финансовое учреждение, а во-вторых, те, кто рискнут выдавать подобные кредиты, установят им соответствующую повышенную цену, предусматривающую плату за риск.

Таким образом, если кратко, то взять кредит с большой нагрузкой сложно, но можно, только это будет дороже.

Первоначально банк будет с радостью выдавать своему клиенту кредиты один за другим, постепенно увеличивая сумму задолженности, пока будет видеть, что заемщику хватает доходов для их погашения. При этом с каждым новым кредитом банк будет относиться к выдаче все осторожнее. И вот, в какой-то момент, когда у клиента станет слишком большая кредитная нагрузка с точки зрения банка, тот просто откажет в выдаче очередного займа, который уже почти наверняка берется для того, чтобы рассчитаться по остальным.

Но заемщик к этому времени уже будет настолько “подсажен на кредиты”, что ему просто необходим будет новый займ для того, чтобы платить по имеющимся долгам. Он настолько привыкнет к тому, что все проблемы решаются только таким способом, что вряд ли попробует использовать для выхода из ситуации какой-то другой метод.

В такой ситуации, когда банки отказываются дать кредит с большой нагрузкой, многие обращаются в микрофинансовые организации, и берут всевозможные микрозаймы, которые обходятся в разы дороже, чем банковские кредиты. Таким образом, только еще сильнее увеличивая кредитную нагрузку и глубже раскапывая свою кредитную яму.

Другие же “ищут спасения” у кредитных брокеров, которые в результате подыскивают для заемщика недешевую возможность взять кредит с большой нагрузкой, еще больше усугубляя цену кредита своей комиссией, которая “с учетом сложной ситуации” тоже возрастает.

На самом деле из такой ситуации можно найти более перспективный выход, даже если он тоже будет связан с кредитованием – рефинансирование кредита. То есть, обратиться в новый банк и честно рассказать, что кредит нужен именно для погашения кредитов в старом банке. Подобные программы кредитования действуют во многих банковских учреждениях, в том числе и в крупнейших.

Фактический такой кредит с большой нагрузкой может статью возможностью не увеличивать кредитную нагрузку еще больше, а, наоборот, уменьшить ее. Конечно же, в том случае, если он будет предоставлен на более выгодных условиях, чем уже имеющиеся займы. Найти такую возможность взять кредит с нагрузкой довольно непросто (как я уже говорил, более рисковые кредиты стоят дороже), но попробовать можно.

Здесь есть важный момент: за рефинансированием следует обращаться до возникновения просрочек. Потому как на рефинансирование просроченной задолженности банки соглашаются куда неохотнее, чем на рефинансирование текущей задолженности.

Перекредитовывая клиента, который исправно платит по своим обязательствам, банк фактически забирает часть прибыли у конкурента, а перекредитовывая просроченную задолженность – избавляет конкурента от проблемного актива и перекладывает его на себя.

Ну и, конечно же, не стоит забывать, что снизить кредитную нагрузку можно не только улучшением условий кредитования (что иногда действительно может оказаться нереальным), но и увеличением собственных доходов и снижением текущих расходов. То есть, следует понимать, что если у вас большая кредитная нагрузка – надо, во-первых, срочно задуматься об увеличении доходов, а во-вторых, перейти в режим жесткой экономии (что делать, сами довели до такой ситуации). О том, как это можно сделать, читайте здесь:

– Как увеличить доходы?

– Методы оптимизации расходов.

Я рассказал вам, как взять кредит с большой кредитной нагрузкой, а также как можно решить возникшие финансовые проблемы другими, более оптимальными способами. Надеюсь, что вы все же передумаете брать кредит, и найдете в себе силы избавиться от кредитной зависимости.

Как рассчитать свой показатель долговой нагрузки

Формула оценки ПДН для финансовых организаций достаточно сложная и включает огромное количество различных факторов. Но, примерное значение ПДН можно узнать самому. Для расчёта вам нужно всего лишь сравнить свои ежемесячные доходы с расходами по займам. (Доходы поделить на сумму выплат по всем взятым кредитам).

Оценка кредитных расходов

Значения такого типа расходов в основном включает в себя 5 элементов

Помесячные выплаты по взятым займам (в том числе мелкие – до 10 тысяч руб.)

Например, У Владимира, который хотел взять целевой кредит на покупку автомобиля уже есть один кредит. Четыре месяца назад он покупал стиральную машину. В бытовом магазине мужчине предложили оформить эту покупку как заем без процентов на срок – 12 месяцев. Владимир принял это предложение и теперь каждого месяца платит по займу две тысячи рублей.

Предстоящие выплаты по ссуду, который вы хотите оформить

Чтобы быстро и точно посчитать такие платежи, рекомендуется использовать кредитный калькулятор.

Например, Владимир хотел оформить автокредит на 300 тысяч рублей сроком на пять лет. Он посчитал, что его ежемесячный взнос будет составлять около 6,5 тысячи руб.

Показатель долговой нагрузки: что это такое и как его рассчитать

Использование кредитных карточек или карт с подключенным овердрафтом

Этот пункт обязательно нужно учитывать. Финансовые учреждения могут учитывать один из двух вариантов. Первый – пять процентов от установленного лимита на кредитной карте, второй – десять процентов от начисленного долга по кредитке. В случае неоплаты по кредитной карте, к рассчитанной сумме денег добавляется ещё и эта задолженность. Невозможно точно определить какой вариант выберет обслуживающее вас финансовое учреждение, поэтому нужно посчитать оба значения и выбрать большее.

Например, Владимир активно использует кредитную карточку. Её лимит составляет – 50 тыс. руб., а задолженность – 10 тыс., руб. Просрочек по выплатам у мужчины нет.

При оценке ПДН в первом варианте будет рассчитываться такая сумма:

50 тысяч рублей × пять процентов от этого лимита кредитной карточки = 2,5 тысячи руб.

Второй вариант:

10 тысяч рублей × 10% от задолженности = 1 тысяча рублей

Владимиру, чтобы как можно точнее оценить свой ПДН, нужно выбрать максимально возможную сумму, то есть 2,5 тысячи рублей.

Своё участие в качестве солидарного заёмщика по кредитам других людей

Большинство финансовых учреждений считают, что созаёмщики вносят ежемесячные платежи по кредитам в пропорциональном соотношении к их доходам.

Например, два года назад племяннику Владимира нужно было взять кредит, но его официальный доход не дотягивал до нужного уровня. Поэтому парень попросил у Владимира чисто на бумагах стать его солидарным заёмщиком. Мужчина согласился. Но, по сути только племянник ежемесячно выплачивал этот кредит по 5 тысяч.

Официально в месяц Владимир получает 20 тыс. рублей, племянник – 30. В пропорциональном соотношении – два к трём. Организация, которая выдала кредит, в таком же соотношении видит их платежи. Будто Владимир вносит 2 тысячи рублей в месяц, а его племянник – 3.

Для того, чтобы не повысить свой ПДН из-за созаёмных кредитов, вы должны предоставить полную информацию о ежемесячной прибили вашего созаёмщика. Такая процедура нужна для того, чтобы все выплаты по этому кредиту не были записаны на ваше имя и не использовались при расчёте ПДН.

Зачем нужен показатель долговой нагрузки

Немного другая ситуация с оформлением нового кредита с солидарным заёмщиком. В этому случае, заимодатель будет учитывать ваши доходы вместе, а затем делить на сумму ваших расходов.

Поручительство по кредитам

Если вы выступаете поручителем чужого кредита это не будет никаким образом влиять на значение вашего ПДН только до того момента, когда основной кредитозаёмщик стабильно выплачивает ежемесячные платежи. Если кредит переходит на вас как на поручителя, тогда сумма этого займа будет учитываться при расчёте ПДН.

Что такое кредитная нагрузка

Кредитная нагрузка — это сумма всех ежемесячных платежей, которые бизнес платит банкам. Например, производитель деталей для нефтяной промышленности взял 2 кредита на закупку станков и сырья. Каждый месяц предприниматель платит банкам по 120 тысяч рублей. Это и есть кредитная нагрузка.

У каждого предпринимателя своя потребность в кредитах. Но исследования показывают, что в России 58% представителей малого бизнеса нуждаются в заемных средствах для развития своего дела. Поэтому предприниматели активно берут в долг у банков или физических лиц.

Показатель кредитной нагрузки используют, чтобы не допустить финансовые проблемы. Если производитель деталей заплатил по кредиту, а потом — коммунальные платежи, аренду цеха, но на зарплату денег не осталось, то кредитная нагрузка явно бизнесу не по силам. Поэтому нужно регулярно контролировать этот показатель.

Начальник управления клиентских отношений банка «СДМ» Иван Лонкин считает, что показатель кредитной нагрузки объективно демонстрирует, может ли предприниматель рассчитывать на кредит:

Показатель кредитной нагрузки считают и в процентах. Это делается для удобства и наглядности. Выше мы привели пример, что компания ежемесячно платит 120 тысяч рублей по кредитным платежам. Но много это или приемлемо в разрезе всей финансовой деятельности? Чтобы это оценить — сумму ежемесячных платежей делят на сумму кредита и переводят в проценты.

Например, производство берет кредит 3 000 000 рублей на покупку станков на 3 года под 20 %. За 3 года компания должна вернуть:

Основной долг — 3 000 000 рублей.
Проценты — 1 800 000 рублей (3 000 000 x 20 % x 3 года).
Общая сумма долга — 4 800 000 рублей.

Считаем ежемесячный платеж — 4 800 000 / 36 месяцев = 133 000 рублей.

Теперь считаем кредитную нагрузку в процентах:

133 000 рублей / 3 000 000 рублей x 100 % = 4,43 % в месяц, а годовая — 53,16%.

Этот показатель удобно оценивать в разрезе новых кредитов: предприниматель увидит, что нагрузка стала больше или меньше. Кроме этого, данные цифры удобно использовать в управленческом учете.

Задача кредитного скоринга

Скоринговые программы используются кредиторами для оценки рисков. Такой подход стал возможен благодаря развитию цифровых технологий. В наше время любой человек может отправить онлайн заявку на получение финансирования прямо из дома (не посещая отделение выбранного банка). Чтобы автоматизировать и ускорить процесс принятия решений по таким заявкам и был внедрен скоринговый мониторинг. То есть именно программа на начальной стадии оценивает потенциального заемщика и принимает решение, выдавать кредит или нет. Таким образом отсеиваются неблагонадежные клиенты, а кредиторы за счет этого экономят время и ресурсы.

Как оптимизировать кредитную нагрузку

Все рекомендации по оптимизации связаны с более глубокой проработкой финансовой политики бизнеса. Нужно стараться, чтобы кредитные деньги не сильно влияли на устойчивость компании. Для этого есть ряд эффективных приемов.

Финансовый учет

Если у предпринимателя есть финмодель, то он контролирует цифры бизнеса. А это значит, что он сразу увидит неподъемную кредитную нагрузку. Например, компании нужны средства для ремонта производственных площадей. Если взять кредит, то ежемесячный платеж равен 70 000 рублей, но финмодель показывает, что такая сумма принесет проблемы. Значит, нужно подождать с кредитом или искать более выгодное предложение.

Подушка безопасности

Конечно, бизнес делают для зарабатывания денег, но не стоит стремиться сразу выводить всю прибыль. Лучше откладывать часть денег, чтобы у компании всегда были средства, которые уменьшат зависимость от кредитных денег. Эти же деньги можно инвестировать или положить в банк, чтобы они работали, пока не понадобятся.

Реструктуризация долга

Если ситуация с платежами стала критичной, то лучше сразу обратиться в банк. Более крупные банки чаще всего идут навстречу предпринимателям, чтобы дать рассрочку или уменьшить сумму кредитных платежей. Но надо готовиться к тому, что банк попросит стратегию по выходу из сложившейся ситуации.

Деньги знакомых или собственные средства

Часть предпринимателей обращаются за деньгами к знакомым или родственникам. Это хороший способ получить средства на развитие под небольшой процент и не зависеть от финансовых структур.

Есть вариант, когда предприниматель дает в долг компании собственные деньги. Только в договоре нужно обязательно указать, что даете деньги без процентов. После этого займ можно без проблем положить на расчетный счет компании. В противном случае появятся вопросы от ФНС, а проценты рассчитают от ставки ЦБ.

Но не стоит обращаться к частникам, которых вы не знаете. Среди таких попадаются представители криминала. Эти люди не станут вести переговоры, если появятся проблемы с возвратом займа. Они просто отберут все, что есть.

Разделять личные деньги и средства бизнеса

Иногда предприниматели не до конца понимают, что у бизнеса есть обязательства. И прежде всего нужно платить по ним, а уже потом тратить деньги на собственные нужды.

Привлечение инвестиций

Для расширения бизнеса или запуска новых проектов можно привлечь инвесторов или новых партнеров. Но в этом случае тоже нужно внимательно просчитать участие новых людей. Они могут не требовать возврата денег, но захотят долю в бизнесе. А это тоже не всегда выгодно. Потому что право влиять на решения может появиться у человека, который смотрит на развитие дела иначе. В будущем это спровоцирует конфликты.

Кроме этого, Лев Соколов советует более вдумчиво вести бизнес-процессы:

Кредиты помогают бизнесу развиваться, но эти же деньги могут стать причиной для закрытия бизнеса. Поэтому предпринимателям нужно наладить финансовый учет, чтобы знать, какое количество заемных денег можно привлечь для продолжения работы. Для этого рассчитывают кредитную нагрузку, которая покажет, как быстро бизнес закроет долги.

Как формируется кредитный рейтинг

Цифровой балл формируется на основании истории заемщика и зависит от количества просрочек, запросов в бюро, общей долговой нагрузки, а также следующих параметров, единых для всех БКИ:

возраст истории клиента. Чем дольше заемщик пользуется услугами кредитных компаний и чем дисциплинированнее погашает долговые обязательства, тем больше будет скоринговый балл. Из этого следует, что рейтинг заемщика с небольшим периодом выплаты (менее 1 года), будет оценен не слишком высоко;
качество исполнения обязательств. Самый важный параметр при формировании кредитного рейтинга, который показывает насколько ответственно конкретный человек обслуживает свои заимствования. Просроченные платежи сроком дольше 30 дней способны существенно снизить количество баллов в кредитном рейтинге (скоринге);
долговая нагрузка. Часто заемщики оформляют несколько банковских продуктов, данные о которых в обязательном порядке отображаются в БКИ. Действующие кредитные карты даже в случае их неиспользования способны снизить общий скоринговый балл;
отсутствие кредитной истории. Если заемщик никогда до этого не оформлял и не выплачивал займы, то его скоринг будет равен нулю. Сказать, что это плохой рейтинг — нельзя, но все же банки не так охотно доверяют клиентам, которых невозможно оценить, как потенциальных заемщиков. При этом если человек уже брал заем в каком-то конкретном банке и вовремя его погашал, то доверие со стороны данного кредитора будет выше;
количество запросов в бюро. Банки, работодатели и сами заемщики могут запрашивать информацию о кредитной истории с целью ознакомления. Но здесь стоит учесть тот факт, что количество таких обращений напрямую влияет на скоринг клиента. Старайтесь избегать одновременной подачи запросов нескольким кредиторам и прибегать к такой мере только при необходимости.
возраст заемщика и социальное положение. Пенсионерам, студентам и другим не защищенным категориям людей (в плане финансового положения) кредитные учреждения неохотно выдают кредиты.

Показатель EBITDA: формула и пример расчета

EBITDA – это сокращение от Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Дословный перевод звучит как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Речь идет про:

начисленные проценты по заемным средствам;
налог на прибыль;
амортизацию основных средств и нематериальных активов.

Исключение таких компонентов обеспечивает бóльшую сравнимость для финансовых результатов разных компаний.

Представьте: одна организация набрала столько кредитов, что они составляют половину ее пассива. А еще балансовая стоимость ее основных средств исчисляется миллиардами и нет никаких льгот по налогу на прибыль.

Другое предприятие всегда остерегалось крупных внешних заимствований, поэтому его заемный капитал – это лишь кредиторка в размере 10% от валюты баланса. К тому же это IT-компания, значит, ей не нужны производственные помещения, склады, промышленное оборудование и прочее амортизируемое имущество. А еще у нее есть весомая льгота: ставка налога на прибыль всего 3%.

Согласитесь: трудно сопоставлять финансовые результаты этих двух экономических субъектов. Ведь есть минимум три фактора, которые «съедят» серьезный кусок чистой прибыли у первой компании и не сделают этого у второй.

Чтобы нивелировать такие расхождения, рассчитывают показатель EBITDA. Он упраздняет влияние структуры капитала, активов и особенности налогообложения. Вот простой способ определить его значения по русской бухгалтерской отчетности:

EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Проценты к уплате + Амортизация

Через номера строк запишется так:

EBITDA = 2400 ОФР + 2410 ОФР + 2330 ОФР + 5640 пояснений

где ОФР – отчет о финансовых результатах;

пояснения – пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Обратите внимание, что баланс для расчета не пригодится. Нужны вторая форма и расшифровка к ее строкам.. В таблице обобщили, какие плюсы и минусы есть у показателя.

В таблице обобщили, какие плюсы и минусы есть у показателя.

Таблица 1. Прибыль EBITDA: чем хороша/плоха для финансового анализа

Плюсы показателя

Минусы показателя

+ Позволяет сравнивать финансовый результат компаний с принципиально разной структурой активов, степенью закредитованности и отличающимся режимом налогообложения

– Нет единой методики подсчета, так как эта прибыль не является обязательной к раскрытию по МСФО или GAAP USA.

Некоторые компании спекулируют этим, завышая значение через расчет скорректированной величины. Она называется Adjusted EBITDA и не включает еще ряд расходов, например, чрезмерных компенсаций собственникам

+ Может выступать альтернативой чистого денежного потока, так как не включает амортизацию. Последняя увеличивает расходы, но не связана с оттоком денег. Из-за этого между иными видами прибыли и денежными потоками возникают существенные расхождения в суммах

– Положительная величина иногда вводит в заблуждение.

Она не означает, что компания завершила период с чистой прибылью. Если вычесть проценты к уплате, амортизацию и налоги, то EBITDA с плюсом рискует превратиться в чистый убыток. Выходит, показатель ничего не говорит об итоговом соотношении совокупных доходов и расходов компании

Применим приведенную выше формулу и посчитаем прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Исходные данные возьмем из финансовой отчетности ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (ПАО «НЛМК») за 2021 г.

Таблица 2. Считаем EBITDA

Показатель	Сумма, млрд руб.
Чистая прибыль	278,2
Налог на прибыль	41,7
Проценты к уплате	5,4
Амортизация	18,3
EBITDA	343,6
= 278,2 + 41,7 + 5,4 + 18,3

Отметим, что можно отыскать готовые значения, которые посчитала сама компания. Часто они раскрываются в годовых отчетах или на сайте организации. Вот, к примеру, данные от ПАО «НЛМК» за ряд лет.

А это раскрытие информации за IV квартал 2021-го в составе пресс-релиза.

Кроме того, цифры показателя приводятся на специализированных ресурсах. Вот информация с сайта https://investfunds.ru/.

А это скриншот с цифрами по крупнейшим российским компаниям с сайта https://smart-lab.ru/.

Заметьте, данные на последнем скриншоте существенно отличаются от рассчитанной нами цифры из таблицы 2. Причина в методике вычисления. Выше отмечали, что единого подхода нет. Поэтому иногда при подсчете не учитываются некоторые специфические расходы компании, которые, как считается, не являются для нее традиционными. Вероятно, расхождения связаны именно с этим.

Часто задаваемые вопросы

Что делать, если займы оформляются без справок?

Для расчета ПДН банк берет данные из лицевого счета потенциального заемщика. Заявитель вправе предоставить иные документы: договоры, факты, подтверждающие доходы от предпринимательской деятельности. Если этих данных нет, то банк берет на себя ответственность, поверив обратившемуся на слово.

Обязательно ли откажут в кредите при высоком ПДН?

Нет, банк вправе предложить потенциальному заемщику более высокую процентную ставку, привлечение поручителей, созаемщиков, заключение договора залога. Если ПДН приближается к 80%, то на получение кредита рассчитывать не стоит.

Какой предельный ПДН, установленный ЦБ?

ЦБ не дает конкретных ограничений, при которых банки должны отказать в получении кредита, но ставит в зависимость показатель коэффициента риска. Для заемщика это означает увеличение ставки по процентам.

Как узнать свой собственный ПДН?

Можно рассчитать показатель самостоятельно, но его величина не всегда совпадает с той, которую озвучит банк. Поэтому ЦБ рекомендовал информировать клиентов об его индивидуальном показателе. Многие кредитные учреждения размещают на своем сайте калькулятор.

Расчет EBITDA и анализ рентабельности

Исторически этот показатель использовался для анализа возможностей фирмы расплачиваться по долгам, а также для оценки привлекательности инвестиций в предприятие или обоснованности его слияния или раздела.

Помимо этого, сегодня EBITDA чрезвычайно часто используется как инструмент оценки эффективности деятельности компании и как способ сравнить между собой две или более фирм одной отрасли с разными структурами капитала и системами налогообложения.

Это обусловлено тем, что EBITDA можно считать сравнительно «чистым» показателем прибыли, учитывающим лишь результаты работы предприятия, без учета долговых обязательств, налогов и амортизации.

Но эти преимущества порождают и «ловушку», за которую EBITDA часто критикуется – стороннему лицу, каким может быть потенциальный инвестор, весьма сложно оценить без амортизации потребность предприятия во вложениях средств на расширение или улучшения основных фондов.

Кроме того, EBITDA иногда может использоваться как средство «завышения» прибыльности фирмы и повышения ее внешней привлекательности для инвесторов.

Она породила несколько производных показателей, основным из которых является рентабельность прибыли без налогов, амортизации и процентов (в англоязычной литературе встречается как EBITDA margin). Рассчитывать его необходимо так:

EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж

Смысл этого показателя – продемонстрировать «чистый» процент прибыли от продажи товаров и услуг без учета налогов, процентов по займам и расходов на амортизацию основных фондов.

Минимально достаточным значением рентабельности считается 12%, но эта цифра может разниться в зависимости от общей ситуации в экономике и особенностей конкретной отрасли.