Оценка показателей рентабельности оборотных активов
Важным направлением в исследовании оборотных активов и источников их финансирования является изучение показателей эффективности их использования. К числу таких показателей относятся показатели рентабельности. Прежде чем их исследовать, необходимо вспомнить механизм формирования финансовых результатов, действующий на сегодняшний день (см. рисунок).
Общая схема формирования финансовых результатов хозяйствующего субъекта
Один из аспектов различия показателей рентабельности — дифференциация используемых показателей прибыли. Следует помнить о том, что в соответствии с гл. 25 НК РФ финансовый результат определяется как полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов.
При этом разделяют финансовые результаты от основной (текущей) и прочей деятельности. Оборотные активы принимают участие как в первой, так и второй.
Одним из условий оценки показателей является сопоставимость используемых в расчете элементов. Следовательно, при оценке рентабельности оборотных активов по прибыли от продаж в расчетах необходимо использовать величину оборотных активов, количественно характеризующую их участие в основной деятельности. Формула рентабельности () в этом случае будет иметь следующий вид:
, (1)
где Ппродаж — величина прибыли от продаж;
— средняя величина оборотных активов, используемых в основной деятельности.
Тогда по аналогии можно рассчитать рентабельность оборотных активов, принимающих участие в прочей деятельности ():
, (2)
, (3)
где Ппрочая — величина прибыли (убытка) от прочей деятельности;
— средняя величина оборотных активов, принимающих участие в прочей деятельности хозяйствующего субъекта;
Дпрочие — величина прочих доходов;
Рпрочие — величина прочих расходов.
Учитывая особенности бухгалтерского учета хозяйственной деятельности, следует отметить, что в большинстве случаев затруднительно разграничить оборотные активы, используемые в основной и прочей деятельности. Поэтому, на наш взгляд, наиболее целесообразно рассчитывать рентабельность общей величины оборотных активов, используемых как в основной, так и прочей деятельности, применяя величину прибыли (убытка) до налогообложения. В таком случае общая рентабельность оборотных активов () будет рассчитываться следующим образом:
, (4)
где — общая величина оборотных активов;
2) в «развернутом» виде:
с учетом деления затрат на производственную себестоимость, коммерческие и управленческие расходы:
, (5)
где Nпродаж — величина выручки от продаж;
Sпр — величина производственной себестоимости;
КР — величина коммерческих расходов;
УР — величина управленческих расходов;
с учетом деления затрат на постоянные и переменные формула рентабельности оборотных активов будет выглядеть следующим образом:
, (6)
где FC — величина постоянных затрат;
VC — величина переменных затрат.
Использование формулы (6) позволяет проследить изменение соотношения между постоянными и переменными затратами, маржинального дохода на изменение общей рентабельности оборотных активов.
Рассмотрим механизм действия разработанных нами формул (4–6). Рассчитаем и проанализируем рентабельность оборотных активов с учетом разделения финансового результата организации на прибыль от основной (текущей) и прочей деятельности (табл. 1).
Таблица 1. Исходные данные для факторного анализа рентабельности оборотных активов ООО «Альфа» за 2006–2007 гг.
1. Величина выручки от продаж, тыс. руб.
2. Величина себестоимости проданной продукции, тыс. руб. всего
В том числе:
- производственная себестоимость
- коммерческие расходы
- управленческие расходы
3. Величина прибыли (убытка) от продаж, тыс. руб.
4. Величина прочих доходов, тыс. руб.
5. Величина прочих расходов, тыс. руб.
6. Величина прибыли (убытка) от прочей деятельности, тыс. руб.
7. Величина прибыли (убытка) до налогообложения, тыс. руб.
8. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
Увеличение повторных продаж
Если вы не уделяете внимания повторным продажам, деньги попросту утекают у вас сквозь пальцы. Дело в том, что реализовать продукт гораздо проще тому, кто у вас уже покупал. Но этот принцип работает только в том случае, если клиент остался довольным предоставляемыми услугами или товаром. Тот, кому удалось удовлетворить потребности клиентов, может быть уверен, что они вернутся еще раз.
Не лишним будет создать программу лояльности — систему структурированных вознаграждений, которые компания дарит клиенту за покупки или использование услуг. Начисление бонусов будет стимулировать людей возвращаться к вам снова и снова.
Комиссионные магазины и секонд-хенды
В условиях сокращения доходов люди стараются экономить на одежде, однако полностью отказаться от нее все же не могут. В таких условиях большое значение приобретают товары, бывшие в употреблении, а также реализующие их комиссионные магазины и секонд-хенды. В таких точках во время кризисов отлично продается не только одежды или обувь, но и различные носимые аксессуары, детские товары, спортивные товары, товары для дома, техника и так далее. К тому же, сегодня дополнительным стимулом для покупки б/у вещей и одновременно маркетинговым инструментом становится тренд на экологичность, устойчивость, zero waste, апсайклинг и прочее. Так что совершенно необязательно при создании своего магазина эксгумировать некий формат в духе “привет из 90-х”, можно сделать его стильным, современным и отвечающим духу времени.
Показатели рентабельности и прибыль
Если прибыль является абсолютным показателем бизнес-деятельности предпринимателя и измеряется в денежных знаках, то рентабельность является относительным показателем и характеризует эффективность бизнеса. Относительным, потому-что определяется как отношение прибыли к затратам или ресурсам. Измеряется в процентах.
Другими словами, показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль получает фирма с каждого рубля вложенных средств. Например, рентабельность продаж (норма прибыли) показывает способность предпринимателя успешно управлять фирмой, покрывая себестоимость товаров и услуг, общепроизводственные и общехозяйственные затраты, включая амортизацию и издержки на выплату процентов по задолженности. Рентабельность продаж выражает суть эффективности с позиции затрат и цен и является оценочным критерием доходности основного вида деятельности фирмы. Рентабельность продаж получим, если прибыль (или чистую прибыль) поделим на стоимость продаж.
Рентабельность активов отражает общую картину доходности организации и определяется как отношение прибыли к совокупным активам (основному и оборотному капиталу) предприятия. Рентабельность активов выражает общую способность используемого фирмой капитала генерировать прибыль вне зависимости от конкретного источника финансирования, из которого был получен капитал, или от изменений в налоговом законодательстве.
Рентабельность собственного капитала означает уровень доходности, которого добились менеджеры фирмы, используя капитал, инвестированный владельцами. Владельцы при этом проявляют интерес и к размещению своих доходов, к тому, какая часть их реинвестирована в фирму, а какая выплачена в качестве дивидендов. Инвесторы оценивают влияние финансовых результатов деятельности организации на рыночную стоимость инвестиций, особенно, если они выражены в форме обращающихся на фондовом рынке акций.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:
- уровень организации производства и управления бизнесом;
- структура капитала и его источников;
- степень использования бизнес-ресурсов;
- объем, качество и структура реализуемой продукции, услуг;
- затраты на производство и себестоимость изделий, услуг;
- прибыль по видам деятельности и направления её использования.
Таким образом, чтобы повысить эффективность бизнес-деятельности предприятия, необходимо отслеживать и использовать ключевые рычаги для увеличения всех показателей рентабельности.
Как увеличить средний чек СЧ?
Помогите клиенту купить больше! Для этого есть, например, 3 простых пути – продать более дорогой товар, продать за один раз несколько единиц товара, продать какой-нибудь сопутствующий товар.
Например, вы заходите в кафе, и вас официант спрашивает: “Вам большой кофе”? Это – продажа более дорогого товара. Или, идёте за розами: “Вам 5 роз или 7?” (вам предлагают купить больше единиц товара). Или “Мужчина, к этим брюкам замечательно подойдёт данный ремень” (продажа сопутствующего товара). И все – средний чек покупки – вырос!
Дальше, если мы видим, что много покупок у нас производится на сумму 700-800 руб., можно попробовать поднять среднюю покупку до 1000 руб., предложив клиенту, например, бесплатную доставку или бонус при достижении 1000 руб. Т.е. зародив у клиента мысль, что если он сейчас добавит что-то ещё и сумма покупки будет более 1000 руб. – ему будет бонус, льгота. Это тоже позволяет повысить средний чек.
Можно сделать пакет из двух товаров, в котором второй товар (дешёвый для магазина, но ценный в глазах клиента) объявляется бонусом к первому, и поставить цену выше, чем их сумма по отдельности. Благодаря ценности в глазах клиента (в рознице плеер стоит 500 руб., а оптовая цена 50-100 руб.) стоимость пакета выше и средний чек, соответственно – выше.
Популярны акции – купи 3, получишь 4-й товар в подарок. Это тоже увеличивает средний чек покупки. Клиент, возможно, хотел купить одну единицу товара, или две, а мы продаём ему сразу – четыре. Главное, конечно, посчитать, чтобы маржа при такой акции была положительной. И средний чек вырастает.
Тренд #2. Эмоциональная адаптивность станет ведущим навыком для руководителей проектов
Согласно аналитике американского профессора Джеральда Дж. Маунта, 69% навыков PM-ов связаны с распознаванием чувств и эмоциональной адаптивностью, и лишь 31% — непосредственно с деловым опытом.
В то же время бизнес-тренер и исследователь Патрик Мэйфилд выяснил, что ведущие лидеры проектов тратят от 60 до 80% своего времени на взаимодействие с участниками команды. Поэтому умение считывать эмоции и ставить себя на место сотрудника — ключевой скил для построения процессов внутри коллектива.
Какие преимущества получат проджект-менеджеры благодаря навыку эмоциональной адаптивности в 2022 году:
- Создание продуктивной и позитивной атмосферы в команде. PM несет ответственность за мотивацию сотрудников и распределение задач. Менеджеры с хорошими софт-скилами смогут на глубинном уровне анализировать способности своих коллег, их потенциал, а потому сумеют верно расставить задачи. Если PM развивает эмоциональную адаптивность, он улучшает свои лидерские качества. Когда командой руководит лидер, она становится более мотивированной, а сотрудники чувствуют свою причастность.
- Преодоление конфликтов. PM-ы, которые умеют считывать эмоции окружающих, — знают, как удачно решить рабочий конфликт в команде. Столкнувшись с препятствиями, такие проджект-менеджеры используют навыки дипломатии и способны взглянуть на ситуацию с противоположных сторон.
- Адаптация к изменениям и гибкое управление проектами. PM-ы с хорошей эмоциональной адаптивностью не станут стрессовать из-за изменений в рабочем процессе, поскольку у них всегда имеется твердая почва под ногами. Они не поддаются эмоциям и успешно адаптируются к новым условиям.
Какая еще поддержка нужна бизнесу?
По мнению Бориса Титова, предпринимаемые сейчас оперативные меры поддержки бизнеса, безусловно, важны, но они не решают системных проблем, которые усугубятся во время кризиса. По результатам совместной работы аппарата Уполномоченного при Президенте РФ по защите прав предпринимателей с региональными бизнес-омбудсменами и непосредственно предпринимателями был сформирован перечень необходимых, по их мнению, мер поддержки всего бизнеса. Предлагается, в частности:
- в целях уменьшения налоговой нагрузки на работодателей снизить страховые взносы до 12-15% со всей базы оплаты труда для всех предпринимателей. «Опыт пандемии показал, что снижение ставки не ведет к снижению доходов ПФР, наоборот, они выросли. В результате уменьшения страховых взносов работодатели стали платить зарплату по-белому, а не в конвертах, в результате налогооблагаемая база выросла: количество предпринимателей, которые начали платить взносы, компенсировало снижение ставки. Ставка, которая сегодня существует для малого и среднего бизнеса, – 15% – должна быть распространена на весь российский бизнес. Предприниматели хотят и меньшую ставку – 12%, но снижение для всех хотя бы до 15% могло бы сыграть серьезную стабилизирующую роль для российской экономики», – уверен Борис Титов;
- в условиях высокой закредитованности бизнеса ввести на определенный период мораторий на выплату основного тела долга по выданным на предпринимательские цели кредитам, то есть провести фактически системную реструктуризацию: банкам нужно будет продлить сроки действия кредитных договоров, не теряя при этом прибыль в виде процентов по кредитам;
- для недопущения роста безработицы предоставить бизнесу льготные кредиты, которые можно будет не возвращать при условии сохранения численности работников, – по аналогии с действовавшей во время пандемии программой ФОТ 2.0, позволявшей предпринимателям получать кредит со ставкой 2% на выплату заработной платы или погашение ранее полученных кредитов с возможностью полного списания задолженности по нему при условии сохранения на определенную дату установленной численности работников.
Кроме того, Уполномоченный при Президенте РФ по защите прав предпринимателей уверен в необходимости проведения уголовной амнистии бизнесменов. Согласно информации, размещенной на официальном сайте бизнес-омбудсмена, распространить ее предлагается на впервые осужденных за совершение перечисленных в преступлений. По данным ФСИН, по состоянию на 1 января 2022 года в СИЗО находились 1196 предпринимателей, обвиняемых по соответствующим статьям (хотя в соответствии с упомянутой нормой УПК РФ заключение под стражу в качестве меры пресечения к ним не должно применяться), 1081 осужденный по ним бизнесмен отбывал наказание в местах лишения свободы. Таким образом, предлагаемая амнистия затронет около 2300 человек. «Мы по-прежнему видим, что бизнес незаконно обвиняется, часто уголовные дела возбуждаются не с целью наказания виноватых. Сегодня необходимо использовать компетенции этих людей, которые обвиняются, в частности, по таким составам, как мошенничество, причинение имущественного ущерба, злоупотребление полномочиями, незаконное предпринимательство, уклонение от уплаты налогов, – их энергия и опыт нужны нашей экономике в тяжелый период. Именно предприниматели всегда спасали Россию в сложные времена», – отметил Борис Титов.
Также бизнес-омбудсмен рекомендует руководителям регионов как можно быстрее снять введенные в связи с распространением COVID-19 ограничения, не сопоставимые с текущим уровнем заболеваемости и затрудняющие работу предпринимателей, например существенно ограничивая заполняемость и не позволяя работать в ночное время.
Анализ показателей рентабельности
Производственно-хозяйственный подход направлен на получение абсолютной прибыли.
Абсолютная прибыль предопределяет показатели рентабельности продукции, рентабельности продаж, а также оценивает прибыль по отношению к применяемому капиталу.
Для анализа показателей рентабельности используются форма №2 годового отчета «Отчет о финансовых результатах», форма №1 годового отчета «Бухгалтерский баланс».
Общая формула расчета рентабельности:
где П – прибыль организации;
V – показатель, по отношению к которому определяется рентабельность.
Показатели рентабельности определяют за отчетный и предыдущий периоды.
Показатели рентабельности делятся на 2 группы:
1) Рентабельность капитала и его составляющих:
а) Обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности является показатель рентабельности активов:
б) Рентабельность собственного капитала:
в) Рентабельность перманентного капитала:
Перманентный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства (долгосрочный заемный капитал)
2) Рентабельность продукции и продаж:
а) Рентабельность продаж:
— по прибыли от продаж
— по прибыли до налогообложения
— по чистой прибыли
б) Рентабельность реализованной продукции:
в) Рентабельность отдельных видов продукции:
Таблица 5.6 – Динамика показателей рентабельности 2013-2014 гг, %
| Показатели | Период | Отклонение, абс. | |
| 2013 год | 2014 год | ||
| Рентабельность активов | 10,83 | 6,61 | -4,23 |
| Рентабельность собственного капитала | 15,39 | 9,63 | -5,76 |
| Рентабельность перманентного капитала | 9,95 | 5,81 | -4,14 |
| Рентабельность продаж: | |||
| — по прибыли от продаж | 38,46 | 42,64 | 4,17 |
| — по прибыли до налогообложения | 31,19 | 19,15 | -12,03 |
| — по чистой прибыли | 24,98 | 14,74 | -10,23 |
| Рентабельность реализованной продукции | 62,51 | 74,33 | 11,83 |
Рентабельность активов в 2014 году составляет 6,61% это означает ,что с каждого вложенного рубля в отчетном периоде, предприятие получило 6,61 копейки прибыли до налогообложения, с каждого вложенного рубля в имущество предприятия. В динамике этот показатель снизился на 4,23% в результате снижения прибыли до налогообложения и увеличении средней величины активов в 2014 году.
Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составила 9,63%, это означает, что предприятие получило 9,63 коп. чистой прибыли с каждого вложенного рубля в собственный капитал. В динамике этот показатель снизился на 5,76% в результате снижения эффективности использования собственного капитала.
Рентабельность перманентного капитала в 2014 году составила 5,81%.
В динамике этот показатель снизился на 4,14% в результате увеличения долгосрочных обязательств и снижению чистой прибыли, по отношению к 2013 году.
Рентабельность по прибыли от продаж в 2014 году составила 42,64%, что на 4,17% выше, чем в предыдущем периоде. Это произошло в результате увеличения доли прибыли от продаж в выручке предприятия в отчетном периоде.
Рентабельность по прибыли до налогообложения в 2014 году снизилась на 12,03% и составила 19,15%. Такое резкое снижение произошло в результате снижения прибыли до налогообложения примерно на 33% по отношению к 2013 году, что видно из «Отчета о финансовых результатах» компании.
Рентабельность по чистой прибыли в 2014 году составила 14,74% и означает, что предприятие получило с каждого рубля оборота 14,74 копейки чистой прибыли. В динамике этот показатель снизился на 10,23%.
Рентабельность реализованной продукции в динамике увеличилась на 11,83% и составила 74,33%. Это означает, что с каждого рубля потраченного на выпуск и реализацию продукции предприятие получило 74 копейки с прибыли от продаж.
Все выше перечисленное означает, что рентабельность предприятия в 2014 году снизилась.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:
Лучшие изречения: Да какие ж вы математики, если запаролиться нормально не можете. 8841 —
Онлайн-репетиторство
Востребованным для аудитории и выгодным для преподавателей остается направление онлайн-репетиторства и удаленных уроков. Основной капитальный вклад здесь — это существующие опыт и знания, текущие же издержки в этом направлении по-прежнему нулевые или минимальные. Это может быть плата за подписку на электронный сервис, где ведутся занятия, и налог НПД, если вы зарегистрированы как самозанятый.
Вести уроки можно посредством Skype, Zoom, WhatsApp, Google Meet, Яндекс.Телемост и другие. Поиск клиентов ведется через объявления в интернете, а также через различные сайты-посредники между учениками и преподавателями, то есть биржи удаленных специалистов и онлайн-школы (YouDo, Фоксфорд, Repetit.ru, Preply, Italki, Профи.ру, Тетрика и другие). Подчеркнем, что в связи с санкциями и последовавшим за ними последствиями, вероятно, не все привычные сервисы будут работать или работать как следует, однако в любом случае взамен им наверняка появится альтернатива.
Яндекс.Директ
Контекстная реклама всегда была популярной. И актуальности своей не теряет из-за быстрого эффекта и продаж «здесь и сейчас». Наверняка большинство компаний уже давно пользуются этим каналом и имеют запущенные рекламные кампании.
Яндекс.Директ был и остается стабильным и качественным рекламным каналом. А в сложившейся ситуации и сама реклама становится максимально полезной для всех.
Из-за отсутствия в Google рекламной выдачи, релевантных предложений в поиске стало меньше. Пользователи все больше используют Яндекс, чтобы осуществлять поиск. А это – новая целевая аудитория.
Бояться серьезного роста цены клика не стоит. Поскольку происходит своего рода балансировка: число рекламодателей увеличивается, как и количество новых пользователей и потенциальных клиентов. Безусловно, есть «горячие» тематики, по которым конкуренция вырастет. Но чтобы получать максимальный эффект от рекламы, нужно всегда (а не только в текущей ситуации) следить за рентабельностью РК. И не стесняться обращаться за помощью к специалистам.
В качестве YouTube-альтернативы для публикации рекламы в видеоформате можно использовать Яндекс.Видео и другие площадки РСЯ, в том числе программатик-платформы.
Упрощение импорта товаров
Использование иностранной наличности в расчетах с зарубежными партнерами. Российские предприятия и ИП – участники ВЭД получили возможность расплачиваться с партнерами из других стран иностранной наличностью или средствами со счетов в иностранных банках. Также разрешено не возвращать займ в указанное в соглашении время; не возвращать в Россию выручку в валюте; зачитывать обоюдные требования с зарубежными партнерами, за исключением случаев, определенных правительством.
Использование национальной валюты при расчете с кредиторами из недружественных государств. С партнерами из недружественных стран можно рассчитываться рублями в случае, если выплаты эквивалентны 10 млн рублей в месяц и выше. Чтобы это было возможно, необходимо обратиться в банк и открыть счет типа «С» на имя иностранного кредитора или иного лица, которое будет выполнять функцию номинального держателя средств. На этот счет и будут поступать средства.
Кроме того, за кино, музыку и прочий интеллектуальный контент, принадлежащий «недружественным» правообладателям, также можно расплачиваться в российской валюте. В условиях отсутствия соответствующих реквизитов для выплат в рублях или несогласия правообладателя на такой расчет, дебетор может не выплачивать ему ничего. Таким образом, музыкальные и видеохостинги, онлайн и оффлайн-кинотеатры, зарегистрированные в России, могут пользоваться иностранной интеллектуальной собственностью бесплатно и без согласия правообладателей. Нарушение авторских прав в данном случае упраздняется.
Параллельный импорт товаров. Для ввоза брендов, прекративших работать в России, разрешение правообладателей не требуется. Импорт таких товаров осуществляется альтернативным способом параллельно официальной дистрибьюции.
Кстати, мы написали подробную статью о том как можно заработать на параллельном импорте в 2022 году.
Послабления при ввозе товаров и оборудования. С начала 2022 года ввезенная в Россию техника не нуждается в подтверждении безопасности. К примеру, б/у оборудование можно ввозить без сертификатов соответствия. Также введены следующие упрощения: продлился срок действия ряда документов сроком до года; декларация на отдельные позиции сертификатов соответствия; проверка товара теперь возможна на основании таких доказательств, как техпаспорт или сертификат.
Уменьшение отчетной документации. С 31 мая россиянину-участнику ВЭД в условиях контракта с гражданином другой страны на сумму от 600 тыс. рублей больше нет необходимости обращаться в банк с заявлением. Достаточно лишь кода операции. Раньше эта схема работала только в условиях контрактов до 200 тыс. рублей.
