Что такое маржа: определение и формула

Маржа (margin) — разница

Существуют различные варианты определений, между какими показателями рассчитывается эта разница.

В торговле и посредничестве:

между ценой закупки и ценой продажи клиенту партии товара;
между ценой закупки единицы товара и ценой продажи клиенту единицы товара. (Это уже маржа от продажи товарной единицы. Ведь единицы одинакового товара из одной партии можно распродавать по разным ценам.)

В производстве:

между отпускной ценой (по которой продали товар) и себестоимостью (затратами на производство, хранение на складе и доставку);
между общими доходами (выручкой) и общими затратами (всеми издержками: и переменными, и постоянными). Такая маржа называется валовой.

В страховании, на биржах:

между ценами на продажу и на покупку ценных бумаг;
аванс или залог, которые получает брокер или дилер от инвестора или человека, играющего на бирже и покупающего фьючерсы;
маржой также могут называться суммы или даже ценные бумаги, взятые на депозит у биржевого брокера для дальнейшего покрытия возможных убытков у клиента.

В банках:

Таким образом, термином «маржа» в торговле и производстве, а также в страховании, на биржах и в банковской сфере называют разницу (цифровой зазор) между двумя показателями. Но в любом случае такой показатель, как «маржа», отвечает на вопрос «Какова прибыль? Насколько рентабельна отдельная сделка или направление бизнеса?». Ее еще называют Gross profit, или «рентабельностью продаж». Показатель «маржа» дает вам понять степень эффективности вашего бизнеса.

Если опустить все наукообразные объяснения, то в сфере производства и торговли справедливым и понятным будет такое определение:

Маржа — это та же прибыль, которую всего лишь измерили в процентах

В данной статье мы не касаемся особенностей маржи в банках, на бирже и страховой сфере. Это тема для отдельного исследования.

Рассмотрим примеры из малого и среднего бизнеса.

Формулы маржи в производстве и бизнесе

Простая формула маржи выглядит так:

Маржа = Прибыль / Доход × 100

Следовательно, сначала вам нужно выяснить, какова ваша прибыль. Для этого из дохода (или выручки) вы вычитаете расходы (издержки, или себестоимость).

Таким образом, в более сложном виде формула маржи выглядит так:

((Доход — Себестоимость) / Доход) × 100

Пример

Вы продали банку варенья клиенту по цене 130 руб. Купили вы эту банку варенья у производителя за 50 руб. Соответственно, ваша прибыль составила 130 — 50 = 80 руб.

Считаем вашу маржу по формуле:
((130 — 50)/130) × 100 = 61,5%
Маржа этой сделки составляет 61,5%

Основные виды

Данный термин используется во многих областях деятельности человека – существует большое количество ее разновидностей. Рассмотрим самые широко используемые.

Валовая (Gross Profit Margin)

Валовая или гросс маржа – это процент от всего объема выручки, оставшейся после переменных затрат. Такими затратами могут быть закупка сырья и материалов для производства, выплата заработной платы работникам, трата средств на сбыт товаров и т. д. Она характеризует общую работу предприятия, определяет его чистую прибыль, а также используется для подсчета других величин.

Операционная (Operating profit margin)

Операционная маржа – это отношение операционной прибыли предприятия к его доходу. Она указывает на количество выручки в процентном соотношении, которая остается у компании после учета себестоимости товара, а также других сопутствующих расходов.

Важно! Высокие показатели говорят о хорошей эффективности компании. Но стоит быть на чеку, потому что этими цифрами можно манипулировать

Чистая (Net Profit Margin)

Чистая маржа – это отношение чистой прибыли предприятия к его выручке. Она отображает, какое количество денежных единиц прибыли предприятие получает из одной денежной единицы выручки. После ее расчета становится понятно, насколько успешно компания справляется со своими расходами.

Зная чистую прибыль, можно посчитать маржинальность или норму рентабельности бизнеса – это дает возможность в процентах оценить соотношение этой прибыли к вложенному капиталу.

Нужно отметить, что на значение конечного показателя влияет направление работы предприятия. Например, фирмы, работающие в сфере розничной торговли, обычно имеют достаточно маленькие цифры, а крупные производственные предприятия обладают довольно таки высокими цифрами.

Процентная

Процентная маржа – это один из важных показателей деятельности банка, она характеризует соотношение его доходных и расходных частей. С ее помощью определяют доходность операций по ссудам и то, может ли банк покрыть свои издержки.

Данная разновидность бывает абсолютной и относительной. На ее величину могут влиять темпы инфляции, разного рода активные операции, отношение между капиталом банка и ресурсами, которые привлечены извне и т. д.

Вариационная

Вариационная маржа (ВМ)– это величина, которая обозначает возможную прибыль или убыток на торговых площадках. Также это число, по которому может увеличиваться или уменьшаться объем денежных средств, взятых под залог во время торговой сделки.

Если трейдер правильно спрогнозировал движение рынка, то данная величина будет положительной. В противоположной ситуации она будет отрицательной.

Когда сессия заканчивается, то набежавшая ВМ прибавляется к счету или наоборот – аннулируется.

Если трейдер держит свою позицию только на протяжении одной сессии, то итоги торговой сделки будут одинаковыми с ВМ.

А если трейдер держит свою позицию продолжительное время, она будет приплюсовываться ежедневно, и в конечном счете ее показатели не будут одинаковыми с итогом по сделке.

Просмотрите видео о том, что такое маржа:

Методы увеличения маржинальной прибыли

Вопрос о том, что такое маржинальность и как ее рассчитать, подробно рассмотрен. Но каким образом увеличить маржинальную прибыль и априори возможно ли это? Методы подъема уровня MR в большинстве своем сходны со способами увеличения общего уровня доходов или прямой прибыли. К ним следует отнести участие в тендерах различного характера, повышение выпуска продукции для распределения постоянных затрат между большими объемами продукта, изучение новых рыночных секторов, оптимизацию применения сырьевых ресурсов, поиск наиболее дешевых источников сырья, а также инновационную политику в отношении рекламы. Необходимо отметить, что в общем фундаментальные основы индустрии маркетинга не меняются. А вот индустрия рекламы постоянно претерпевает некоторые изменения, но основная причина ее существования и применения осталась прежней.

Что влияет на чистую процентную маржу

На чистую процентную маржу финансового учреждения может повлиять множество факторов, главные из которых: спрос и предложение. Если существует большой спрос на сберегательные счета по сравнению с кредитами, чистая процентная маржа уменьшается, поскольку банк должен выплачивать больше процентов, чем он получает. И наоборот, если спрос на ссуды выше, чем на сберегательные счета, когда больше потребителей берут взаймы, чем сберегают, чистая процентная маржа банка увеличивается.

Краткий обзор

Денежно-кредитная политика и налогово-бюджетное регулирование могут влиять на чистую процентную маржу банка, поскольку направление процентных ставок определяет, будут ли потребители брать кредиты или сберегать.

Денежно-кредитная политика, устанавливаемая центральными банками, также сильно влияет на чистую процентную маржу банка, поскольку эти указы играют ключевую роль в регулировании спроса на сбережения и кредиты. Когда процентные ставки низкие, потребители с большей вероятностью займут деньги и с меньшей вероятностью сберегут их. Со временем это обычно приводит к увеличению чистой процентной маржи. Напротив, если процентные ставки повышаются, ссуды становятся дороже, что делает сбережения более привлекательным вариантом, что, следовательно, снижает чистую процентную маржу.

Чистая процентная маржа и розничные банковские услуги

Большинство розничных банков предлагают проценты по депозитам клиентов, которые обычно составляют около 1% в год. Если такой банк собрал депозиты пяти клиентов и использовал эти поступления для выдачи ссуды малому бизнесу с годовой процентной ставкой 5%, маржа в 4% между этими двумя суммами считается чистым процентным спредом. Если заглянуть еще дальше, чистая процентная маржа рассчитывает это отношение ко всей базе активов банка.

Предположим, у банка есть доходные активы в размере 1,2 миллиона долларов, 1 миллион долларов на депозитах с годовой процентной ставкой 1% для вкладчиков и ссуды в размере 900 000 долларов под 5% годовых. Это означает, что его инвестиционная прибыль составляет 45 000 долларов, а процентные расходы – 10 000 долларов. Используя указанную выше формулу, чистая процентная маржа банка составляет 2,92%. Учитывая, что чистая процентная маржа (NIM) находится на положительной территории, инвесторы могут серьезно рассмотреть возможность инвестирования в эту компанию.

Историческая чистая процентная маржа

Федеральная служба пофинансовым институтам Экспертиза Совет (FFIEC) выпускает в среднем чистый процентной марже показатель для всех американских банков на ежеквартальной основе.Исторически эта цифра имела тенденцию к снижению, составляя в среднем около 3,8% с момента первого ее регистрации в 1984 году. Периоды рецессии совпадают с падениями средней чистой процентной маржи, в то время как периоды экономического подъема характеризовались резким первоначальным увеличением этого показателя, а затем постепенным снижением.

Общее изменение средней чистой процентной маржи отслеживало изменение ставки по федеральным фондам во времени.Показательный пример: послефинансового кризиса 2008 года банки США работали с уменьшающейся чистой процентной маржой из-за падающей ставки, которая достигла почти нулевого уровня с 2008 по 2016 год. Во время этой рецессии средняя чистая процентная маржа для банков в США снизилась. почти четверть его стоимости, прежде чем снова подняться в цене в 2015 году1.

Основные виды маржи

Теперь, когда известно, что собой представляет маржа в экономике, необходимо рассмотреть её разнообразие, так как в зависимости от факторов и условий выделяют целый ряд видов.

Валовая

Это обозначение используется для указания процента от объема полученной выручки, который остался после вычета переменных затрат. К ним относят закупку сырья, материалов, сопровождение сбыта товаров, выплату зарплаты и тому подобное.

Наглядно о различии

Валовая маржа используется для характеристики общей работы коммерческой конторы, определения чистой прибыли и ещё в ряде расчётных значений.

Операционная

Обозначает соотношение операционной прибыли компании к её доходу. Она используется для определения соотношения количества выручки и затрат на себестоимость товара вместе с сопутствующими расходами. Высокие показатели свидетельствуют, что компания является эффективной.

Важно: этим параметром легко манипулировать, необходимо быть осторожным при его учете

Чистая

Рассчитывается как отношение чистой прибыли ко всей выручке предприятия. Используется этот показатель, чтобы продемонстрировать, сколько частей единицы прибыли получает компания из единицы выручки. Зная это значение, можно рассчитать маржинальность – это позволяет оценивать получаемую прибыль по отношению к вложенному капиталу.

Следует отметить, что величина адекватного показателя чистой маржи во многом зависит от направления работы организации. Например, фирмы, специализирующиеся на розничной торговле, обычно не могут похвастаться привлекательными на первый взгляд цифрами. Тогда как для крупных производственных коммерческих структур они весьма высокие.

Процентная

Это понятие очень важно для характеристики деятельности банка – оно показывает соотношение потоков доходов и расходов. Данная маржа используется для определения доходности ссудных операций и покрытия финансово-кредитным учреждением своих издержек

Тонкости расчета вариационной маржи

Этот вид бывает абсолютным и относительным. Величина зависит от ряда факторов: темпа инфляции, активных операций, соотношения собственного капитала к привлечённым извне ресурсами и так далее.

Вариационная

Используется в торгах на бирже. Эта величина используется для обозначения возможной прибыли или убытка на площадках для торговли. Значение маржи влияет на объем денег, выдаваемых под залог будущей сделки. Причем как в сторону увеличения, так и уменьшения. Если движение рынка было спрогнозировано правильно, то значение будет положительным, иначе – отрицательным.

Гарантийная

Используется на бирже в торговле. Так называется минимальный объем собственного капитала, нужный для поддержания счета инвестора в открытом статусе. Он используется для минимизации возможных потерь.

Применение

Попытаюсь объяснить простым языком, как применяется маржа в различных сферах.

В экономике

Маржинальность рассчитывается в отдельных сегментах:

по сделке;
по направлению бизнеса;
по организации;
по экономической отрасли;
по экономике государства в целом.

Таким образом, маржа в экономике показывает рентабельность продукции, товаров, работ или услуг на внутреннем и мировом рынках.

В банковской сфере

Рентабельность кредитного учреждения определяется показателем процентной маржи, которая рассчитывается как разница между доходами и расходами:

по кредитам и депозитам;
по кредитным договорам для отдельных заемщиков. Например, произошло повышение ставок по ипотеке. Обычно в таких случаях ставки по уже действующим кредитным договорам остаются на прежнем уровне, а повышенные ставки применяются для новых клиентов, которые хотят получить ипотеку. Кроме того, существуют льготы для отдельных категорий заемщиков, например: пенсионеров, инвалидов, молодых семей и др.;
по активным и пассивным операциям. К активным операциям относятся: расчетно-кассовое обслуживание, брокерские, консалтинговые, факторинговые услуги и др. Пассивные операции – это привлечение средств физических лиц и организаций, эмиссия ценных бумаг, кредиты других банков и др.

В биржевой деятельности

Доход трейдера определяется показателем вариационной (или плавающей) маржи. Здесь нужно разобраться, что значит использовать маржу. Открывая позицию, трейдер вносит на свой депозит некую сумму, которая является гарантийным обеспечением сделки. При росте цены актива эта сумма увеличивается на разницу котировок, при падении цены – уменьшается. Таким образом, размер вариационной маржи должен укладываться в сумму гарантийного обеспечения сделки. Если эта сумма полностью использована и счет не будет пополнен, позиция закрывается. Ситуация, при которой деньги на счете израсходованы полностью, носит название Margin Call.

Форекс

Большинство сделок на Форекс совершается с использованием кредитного плеча – заемных средств, предоставляемых трейдеру брокером. Без кредитного плеча большинство трейдеров работать не смогут – далеко не все располагают суммами в десятки, а то и сотни тысяч долларов.

Маржа на Форекс – это, по сути, залоговое обеспечение для брокера. В случае неудачного исхода сделки на депозите остается некая сумма, которая нужна в целях:

обеспечения безопасности сделки (для брокера);
стимулирования торговли (для трейдера).

Маржа на Форекс считается по формуле:

$ V $ – объем сделки (контракта);

$ L $ – размер кредитного плеча (левериджа);

$ R $ – текущий обменный курс.

Чем больше размер кредитного плеча, тем большая сумма залога потребуется для обеспечения сделки.

Маржинальность товара

Показатель маржинальности товара (синоним маржинальности) используется внутренними пользователями финансовой отчетности для выявления линеек в производстве, не приносящих прибыли. В открытом доступе найти подобные данные практически невозможно.

Различные категории товаров имеют разный показатель прибыли. Самая низкая маржинальность у продуктов первой необходимости – хлеб, молоко, детское питание и т.д. Это изделия массового потребления, пользующиеся стабильным спросом. Однако и конкуренция тут велика, так что доход от реализации достигается за счет большого товарооборота. Маржинальность таких товаров составляет до 20%.

К товарам со средней маржинальностью относятся изделия, которые также востребованы на рынке, но не являются продукцией первой необходимости – бытовая техника, смартфоны, деликатесы и т.п. В данной группе товаров маржинальность составляет до 100%.

Самая высокая маржинальность у брендовых и премиальных товаров и услуг, а также у изделий, в которых нет ежедневной потребности. Например, меховые изделия, ювелирные украшения, люксовая косметика. В данной категории разница между себестоимостью и ценой продажи может быть в несколько раз.

Если мы рассмотрим в качестве товара ценные бумаги, то увидим похожую картину. По самым известным ликвидным бумагам (акциям Сбербанка, Газпрома и т.д.) российские брокеры могут позволить себе лишь небольшую наценку, поскольку у инвестора всегда есть возможность воспользоваться услугами другой брокерской компании. Брокеры в этом случае могут поднять свою прибыль, лишь мотивируя своих клиентов совершать большее количество сделок (увеличив товарооборот).

Однако с падением популярности ценных бумаг (акции второго эшелона и ниже) ситуация меняется. Их покупают реже, причем одновременно возрастает разрыв между ценой спроса и предложением. Следовательно, брокер может не просто брать комиссию между двумя участниками сделки, а пробовать самостоятельно купить неликвидную бумагу относительно дешево и перепродать ее с высокой маржинальностью, получив уже не комиссию, а всю прибыль целиком. Она может быть очень велика, но есть сложность найти клиента и риск его отказа, после чего бумагу будет крайне трудно продать. Примерно так же обстоят дела у ювелирного магазина в небольшом и небогатом городке.

▲ И еще один момент: инфляция. Числа выше касаются «нормальной» экономики с инфляцией не более нескольких процентов в год. Если же цены удваиваются каждый месяц, то деньги резко падают в цене, а маржинальность всех товаров взлетает до небес.

Классификация прибыли

В зависимости от источников формирования прибыли, используемых при ее учете выделяют:

прибыль от реализации продукции (операционная прибыль);
прибыль от реализации имущества;
прибыль от внереализационных операций.

В зависимости от основных видов деятельности предприятия выделяют следующие виды прибыли:

прибыль от операционной деятельности;
прибыль от инвестиционной деятельности;
прибыль от финансовой деятельности.

В зависимости от состава элементов, которые формируют прибыль, выделяется:

маржинальная прибыль;
балансовая (валовая) прибыль;
чистая прибыль.

Исходя из характера налогообложения различают:

налогооблагаемую прибыль;
прибыль, которая не подлежит налогообложению (например, в ряде стран часть прибыли, которая реинвестируется в основные средства не облагается налогом).

В зависимости от характера «инфляционной очистки» в управленческой отчетности компании выделяют:

номинальную прибыль;
реальную прибыль (откорректированную на индекс инфляции).

В зависимости от характера использования прибыли выделяют:

капитализированную прибыль;
потребленную прибыль, которая идет на выплату дивидендов и прочих вознаграждений учредителям и работникам компании.

Прибыль является одним из наиболее важных показателей, используемых в анализе финансовой устойчивости компании, а также в процессе анализа инвестиционных проектов. Однако, т.к. компании имеют определенную отраслевую специфику, а также отличаются размерами (объемами), то целесообразно рассматривать не только абсолютные показатели прибыли, но и относительные показатели, отражающие рентабельность.

Виды

Существует несколько направлений в экономике, где маржа является важным показателем.

Предлагаем рассмотреть основные виды маржи:

Прибыли. Является показателем чистого дохода со всего объёма получаемой выручки. Часто показатель используется в сравнительных анализах деятельности конкурентов, в одних и тех же отраслях торговли для выявления закономерностей, тенденций и лидеров продаж. Когда одна из компаний имеет высокие показатели прибыльности, это означает, что она более эффективно, чем другие участники рынка, использует свой потенциал;
Валовая. Является показателем разницы между непостоянными затратами и общим объёмом дохода. Под непостоянными расходами мы подразумеваем затраты на обслуживание, электроэнергию, заработную плату, премии и прочее. В целом данный показатель не даёт исчерпывающую информацию относительно деятельности компании, однако, он позволяет оптимизировать расходы и увеличить прибыль;
Банковская. Является показателем разницы между ставками по кредитам и вкладам. Банковскую по праву можно считать главным показателем эффективности работы банковской организации. Величина показателей банковской маржи напрямую зависит от выручки, получаемой за счёт кредитов. Чем больше банк выдаёт кредитов, тем выше его суммарный объём прибыли;
Гарантийная. Минимальное количество денежных средств, необходимое для начала торговой деятельности инвестора. Множество инвесторов осуществляют операции на бирже не только за счёт собственных средств, но и при помощи денег, взятых в долг у брокерских компаний;
Платёжеспособности. Является показателем отношения активов к обязательствам страховщика. Считается главным показателем при экспертной оценке деятельности страховых организаций. Активами принято называть средства, полученные в процессе страхования, а так же стартовый капитал организации, а обязанностями называют общий объём всех имеющихся договоров;
Фронт-маржа. Является показателем отношения между доходом и начальной стоимостью реализуемого товара. Эффективный способ подсчитать, какой доход получит продавец от каждого проданного товара. В разных сферах торговли имеются разные показатели фронт-маржи. К примеру, в розничной торговле он варьирует от 10% до 40%;
Бэк-маржа. Совокупность всех преференций, получаемых компанией от партнёров-поставщиков. Согласно правовым нормам, суммарный показатель бонусов от партнёра не может быть выше 5% от суммы взятых на реализацию товаров;
Свободная. Деньги, с помощью которых можно торговать, но не использовать в проведении сделок на бирже;
Вариационная. Прибыль, получаемая трейдером от колебания цены фьючерса на конкретной бирже. Является главным показателем цены фьючерса.

Виды маржинальности для разных товаров

К низкомаржинальным относятся товары первой необходимости: бытовая химия, детское питание, бакалея. В этой сфере много конкурентов и небольшая наценка — 10–20 %.

Все расчёты проведены на примере ИП, работающих по УСН 6 %.

Пример

Предприниматель производит детское пюре. Себестоимость одной банки — 30 рублей. С наценкой 20 % она будет стоить 36 рублей. С учётом налога 6 % (не берём в расчёт другие возможные расходы на развитие бизнеса) цена составит 38,12 рубля. Считаем маржинальность продукта в этом случае: 38,12 − 30 = 8,12 ₽ , или (38,12 − 30) / 38,12 × 100 % = 21,3 %.

К среднемаржинальным товарам относятся бытовая техника, стройматериалы, электроника. Конкуренция на этих рынках высока, но товары используются долго и могут стоить дорого. Здесь наценка побольше — в среднем 50 %. Продаются такие товары в меньшем объёме, чем низкомаржинальные, но тоже пользуются спросом.

Пример

Компания производит мастерки для каменщиков. Себестоимость одного мастерка — 70 рублей. Производитель сделал наценку 50 % и получил 105 рублей. С учётом налога мастерки будут продавать за 111,5 рублей. Маржинальность одного мастерка составит 111,5 − 70 = 41,5 ₽ , или (111,5 − 70) / 111,5 × 100 % = 37,2 %.

Высокомаржинальные товары — это продукты, спрос на которые стабильно высокий. Они окупаются благодаря высокой наценке, достигающей 300–500 % и более.

Пример

Компания продаёт воздушные шарики с гелием.

Один шар стоит 10 рублей.
Баллон гелия — 6500 рублей, хватит на 100 шаров.
Лента — 1 рубль.

Себестоимость одного шарика с учётом затрат на шар, ленту и гелий — 76 рублей. С наценкой 100 % получается 152 рубля. Плюс налог — уже 161,1 рубля. Считаем маржинальность продукта: 161,1 − 76 = 85,1 ₽ , или (161,1 − 76) / 161,1 × 100 % = 52,8 %.

Как подсчитать маржу

Подсчитать маржу в процентах можно вручную с помощью следующей формулы:

Вы можете подсчитать вашу маржу с помощью специальных калькуляторов, которых много в интернете.

Давайте рассмотрим, что можно сделать, чтобы повысить показатель маржи.

Как увеличить маржу

Поднимите цену
Используйте апселл и кросс-селл в торговле
Мотивируйте людей тратить больше
Обучите продавцов
Опрашивайте клиентов
Взращивайте лояльность
Освежите ваш ассортимент

Существует масса способов увеличения этого показателя. По сути, это одна из основных задач маркетинга и цель маркетинговой стратегии. Вот конкретные действия, которые помогают стимулировать сбыт и увеличить маржу.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое маржа, как ее определять и повысить.

Ресурсы

В статье на investor100.ru вы узнаете, чем маржа отличается от прибыли.
В записках маркетолога вы узнаете, в чем разница между валовой прибылью в России и Европе.
вы узнаете, какие существуют виды маржи.

Формула маржинальности

Из-за многозначности термина маржинальность, формула для ее расчета может иметь несколько видов. Как говорилось выше, в случае компаний мы имеем дело с разницей между выручкой от продаж и себестоимостью.

Для предприятий сферы торговли используется следующее выражение:

M = TR – TR/(1 + Т) – VC, где

М – маржинальность;
TR – выручка от продаж;
Т – торговая наценка;
VC – переменные затраты

Часто маржинальность единицы реализуемого товара путают с торговой наценкой. Действительно, при расчете в абсолютном значении эти показатели имеют одинаковую формулу:

М = Ц – С, где

Ц – цена единицы товара;
С – себестоимость единицы товара

Однако в относительном выражении показатели имеют отличия в расчете. Формула маржинальности единицы товара:

М = (Ц – С)/Ц

Торговая наценка определяется по формуле:

Т = (Ц – С)/С

Чем маржа отличается от наценки?

Мы по личному опыту знаем, что для многих маржа и наценка — одно и то же. Действительно, эти понятия связаны, но есть небольшая разница. Маржинальность считается по отношению к цене продажи, а наценка — к переменных расходам.

Наценка — это сумма или процент надбавки к стоимости товара или услуги, которые могут быть добавлены к себестоимости или закупочной цене.

Для расчета наценки обычно используют следующую формулу:

Наценка = (Маржа ÷ Переменные расходы) × 100%

Допустим, при выручке в 10 000 рублей мы понесли 3 000 рублей расходов, тогда маржинальность составит:

Маржинальность = (10 000 — 3 000) ÷ 10 000 × 100% = 70%

В то время как наценка будет:

Наценка = (10 000 — 3 000) ÷ 3 000 × 100% = 233%

Другими словами, наценка — это маржинальность наоборот.

Интересно, что маржинальность не может превышать 100%, даже если вы продаете товар, который достался вам бесплатно. У наценки же нет верхнего предела.

В чём разница в определении маржи и маржинальности. Формула расчёта

С английского языка «маржа», margin переводится, как «прибыль». То есть это разница отпускной (продажной) цены и себестоимости, розничной и оптовой ценами, которая покроет затраты, даст прибыльность. Маржинальность показывает рентабельность предприятия. Цифровое выражение параметра – маржа. Другое название – доходность.

Разница в определении маржи и маржинальности

Маржа выражается в денежном эквиваленте. Маржинальность – в процентном. Расчёт доходности показывает, какая доля валовой выручки отводится прибыли. А маржа – сколько денег заработает компания, предприниматель, продав товар, оказав услугу.

Формула расчёта маржи:

М = Ц-С,

где Ц – цена, С – себестоимость.

Формула расчёта маржинальности:

Мж = М / Ц * 100%,

где М — маржа, Ц – объем продажи.

Определение затрат.

Переменные: от них зависит объём произведённой продукции. Например, материалы, доставка, упаковка.
Постоянные: аренда, зарплата, покупка канцелярии, пр.

Формула для расчёта маржинального дохода:

МД = В-ПЗ,

где В — выручка, ПЗ – переменные затраты.

У компаний, которые оказывают услуги (стилисты, консультанты, массажисты), маржинальный доход будет равен стоимости услуги. У тех, кто продаёт изделия собственного производства (мыловары, сыровары, пекари, художники, ателье) — разница между объемом продаж и непостоянными тратами (материалами для мыла, сыра, продуктами для выпечки, красками, холстом, тканями).

Формула расчета маржинальности

Пример расчёта маржи

Магазин продаёт ноутбуки по 600$, телефоны – по 200$. Покупает ноутбуки по 500$, телефоны по 150$. За месяц продано 2 ноутбука по 600$, 12 телефонов по 200$. Объем продаж – 3600$, закупки – 2800$. Маржа – разница продажной и закупочной ценами:

М = 3600$ — 2800$ = 800$.

Маржинальность составила:

Мж = 800$ / 3600$ * 100% = 22,22%.

Переменные издержки составили 200$. Маржинальный доход – разница продажной цены и непостоянных затрат:

МД = 3600$ — 200$ = 3400$.

Маржинальность также можно рассчитать, зная маржинальный доход:

Мж = 3400$ / 3600$ * 100% = 94,44%.

Результат показал, что доля прибыли по отношению ко всей выручке – 94,44%. А 100% — 94,44% = 5,56% – это доля переменных издержек. Из нее ещё нужно оплатить постоянные издержки, чтобы получить чистый профит.

Пример. Сравним объемы продаж, доходность в течение двух месяцев. Велика ли разница? Данные возьмём из примера выше.

Поставщик отдаёт товар: ноутбуки – по 500$, телефоны – по 150$. Магазин продаёт по 600$ и 200$ соответственно. 1-й месяц: продали 2 ноутбука, 12 телефонов. Общая выручка 3600$. Переменные издержки – 200$. 2-й месяц: продали 4 ноутбука, 15 телефонов. Общая выручка 5400$. Переменные издержки – 250$.

Данные расчётов для наглядности отобразим в таблице. И посмотрим разницу результатов.

Параметры	1-й месяц	2-й месяц
Продано	2 ноутбука, 12 телефонов	4 ноутбука, 15 телефонов
Общая выручка	3600$	5400$
Стоимость закупки	2800$	4250$
Маржа	800$	1150$
Маржинальность	22,22%	21,30%
Переменные издержки	200$	250$
Маржинальный доход	3400$	5150$
Маржинальность (доля прибыли в выручке с учётом переменных расходов)	94,44%	95,37%
Доля переменных издержек	5,56%	4,23%

Кажется, что во 2-й месяц магазин заработал больше – маржа составила 1150$. Но заметна разница показателей маржи в абсолютном и процентном выражении. Маржа в процентном выражении показала, что прибыльность снизилась, поскольку при высоких объёмах продаж выручить получилось меньше. Однако непостоянные затраты сократились, доля прибыли в выручке сразу выросла почти на 1%. Если бы доходность за 2-й месяц была на уровне 1-го месяца, то маржа магазина составила бы 1200$.

Маржинальность продаж

Для оценки эффективности развития предприятия рассчитывают коэффициент маржинальности продаж, который характеризует темп роста доходов в отчетном периоде к предыдущему периоду.

Коэффициент определяется по формуле:

К = [(Вт – Вп)/Вп] × 100, где

К – маржинальность продаж;
Вт – выручка текущего года;
Вп – выручка предыдущего периода

Рассчитаем показатель для ПАО «Магнит» по отчетности за 2019 год, в тыс. руб.

К = [(1 368 705 394 – 1 237 015 457)/ 1 237 015 457] × 100% = 10,6%

Прирост выручки ПАО «Магнит» составил 10,6%. Стоит учитывать, что увеличение коэффициента не обязательно связано с успешной деятельностью или эффективной работой руководства бизнеса: как говорилось выше, заметный прирост показателя может произойти благодаря инфляции.

Для сравнения рассчитаем маржинальность продаж для Mail.ru Group за 2019 год (млн. руб.)

К = [(96 231 – 66 105)/66 105] × 100% = 45,6%

Прирост выручки Mail.ru Group в 2019 году составил 45,6%. Такой большой прирост представитель правления Д. Гришин объяснил увеличением выручки с рекламной деятельности и платежей за социальные сети пользователей.

Заключение

Положительная маржинальность говорит о том, что цена какого-то изделия выше, чем затраты на его изготовление. Чем выше показатель, тем больше операционной прибыли получает компания. Используется он при установлении цены на товары и услуги.

Для увеличения маржинальности товара можно:

снизить затраты на производство
увеличить стоимость единицы продукции

Однако следует помнить, что это не единственный показатель, определяющий результативность бизнеса. Иногда высокая маржинальность является компенсацией за низкую оборачиваемость вложенных в производство средств.

Что показывает и зачем ее считать

Только проанализировав показатели доходности бизнеса, можно определить, насколько он успешен. Опытные предприниматели отводят маржинальности приоритетное значение в вопросе «насколько перспективен будет проект и стоит ли им заниматься в будущем?». Если прибыль от продаж едва-едва превышает затраты на себестоимость товара, то актуальность ведения коммерческой деятельности попросту нивелируется. Мониторинг значений маржинальности помогает объективно оценить, стоит ли заниматься изготовлением конкретного товара и будет ли он востребован на рынке в ближайшее время.

Анализ разницы между себестоимостью продукта и его рыночной ценой крайне необходим на стадии планирования бизнес – проекта, чтобы исключить потенциальные риски финансового характера.